{"id":12887,"date":"2025-07-08T16:09:14","date_gmt":"2025-07-08T20:09:14","guid":{"rendered":"https:\/\/mediawall.news\/actions-dividendes-vs-cpg-canada-rendements-2025\/"},"modified":"2025-07-08T16:09:14","modified_gmt":"2025-07-08T20:09:14","slug":"actions-dividendes-vs-cpg-canada-rendements-2025","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.mediawall.news\/fr\/actions-dividendes-vs-cpg-canada-rendements-2025\/","title":{"rendered":"Actions \u00e0 dividendes vs CPG Canada 2025 : Les investisseurs se tournent vers des rendements en berne"},"content":{"rendered":"
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Alors que les taux d’int\u00e9r\u00eat poursuivent leur tendance \u00e0 la baisse partout au Canada, les investisseurs prudents qui profitaient des CPG \u00e0 taux \u00e9lev\u00e9s ces derni\u00e8res ann\u00e9es font face \u00e0 une r\u00e9alit\u00e9 difficile : la f\u00eate est termin\u00e9e<\/b>.<\/p>\n

Le cycle de r\u00e9duction des taux amorc\u00e9 par la Banque du Canada au d\u00e9but de 2025 s’est poursuivi r\u00e9guli\u00e8rement, faisant chuter les rendements des certificats de placement garanti (CPG) sous la barre des 3 % pour la premi\u00e8re fois depuis 2022. Ce changement provoque un virage important vers les actions versant des dividendes chez les investisseurs \u00e0 la recherche de revenus.<\/p>\n

\u00ab\u00a0Nous assistons \u00e0 une rotation classique qui se d\u00e9roule en temps r\u00e9el,\u00a0\u00bb explique Leah Taylor, strat\u00e9giste en chef des investissements chez RBC Dominion Valeurs Mobili\u00e8res<\/a>. \u00ab\u00a0Avec des CPG de cinq ans offrant maintenant des rendements d’environ 2,8 %, les actions de qualit\u00e9 avec des dividendes sup\u00e9rieurs \u00e0 4 % et un potentiel de croissance deviennent soudainement tr\u00e8s attrayantes en comparaison.\u00a0\u00bb<\/p>\n

Ce contexte de taux d’int\u00e9r\u00eat marque un contraste frappant par rapport \u00e0 la situation d’il y a seulement 18 mois, lorsque les investisseurs pouvaient bloquer des CPG de cinq ans \u00e0 des taux avoisinant les 5,5 %. Cette opportunit\u00e9 avait cr\u00e9\u00e9 un refuge confortable pendant une p\u00e9riode de volatilit\u00e9 des march\u00e9s. Aujourd’hui, l’inflation s’\u00e9tant mod\u00e9r\u00e9e pour se situer dans la fourchette cible de la Banque du Canada, la banque centrale a r\u00e9pondu par des baisses successives totalisant 175 points de base depuis janvier.<\/p>\n

Les donn\u00e9es de l’Institut des fonds d’investissement du Canada<\/a> montrent que pr\u00e8s de 4,2 milliards de dollars sont sortis des fonds du march\u00e9 mon\u00e9taire en mai seulement, une part importante ayant \u00e9t\u00e9 r\u00e9orient\u00e9e vers des fonds d’actions et des FNB ax\u00e9s sur les dividendes. Ce mouvement repr\u00e9sente la plus importante sortie mensuelle des placements \u00e9quivalents \u00e0 des liquidit\u00e9s depuis 2021.<\/p>\n

Pour de nombreux retrait\u00e9s et investisseurs d\u00e9pendant de revenus, cette transition n’est pas simple. Les CPG offraient une certitude en p\u00e9riode d’incertitude, tandis que les actions \u00e0 dividendes r\u00e9introduisent le risque de march\u00e9 dans les portefeuilles.<\/p>\n

\u00ab\u00a0La prime de s\u00e9curit\u00e9 que vous payez avec les CPG est devenue trop \u00e9lev\u00e9e maintenant,\u00a0\u00bb souligne Samir Patel, gestionnaire de portefeuille chez Gestion de patrimoine TD<\/a>. \u00ab\u00a0Un panier soigneusement s\u00e9lectionn\u00e9 de services publics, de t\u00e9l\u00e9communications et d’actions bancaires peut offrir deux fois le rendement avec une volatilit\u00e9 raisonnable, surtout si vous pouvez tol\u00e9rer des fluctuations temporaires de prix pour un revenu \u00e0 long terme.\u00a0\u00bb<\/p>\n

Les banques canadiennes en particulier ont suscit\u00e9 un regain d’int\u00e9r\u00eat. La Banque Toronto-Dominion et la Banque de Nouvelle-\u00c9cosse offrent toutes deux des rendements en dividendes d\u00e9passant 4,5 %, soutenus par des d\u00e9cennies de versements constants et d’augmentations p\u00e9riodiques.<\/p>\n

Le secteur des services publics est \u00e9galement devenu un point focal, avec des entreprises comme Fortis Inc.<\/a> et Emera Inc.<\/a> offrant des rendements sup\u00e9rieurs \u00e0 4 % gr\u00e2ce \u00e0 des activit\u00e9s r\u00e9glement\u00e9es qui r\u00e9sistent efficacement aux cycles \u00e9conomiques.<\/p>\n

\u00ab\u00a0Consid\u00e9rez l’investissement en dividendes comme l’achat d’une augmentation de salaire,\u00a0\u00bb explique Taylor. \u00ab\u00a0Une entreprise de haute qualit\u00e9 pourrait augmenter son dividende de 4 \u00e0 6 % par an, alors que votre taux de CPG est fixe. Cette croissance des dividendes se compose puissamment avec le temps.\u00a0\u00bb<\/p>\n

Les donn\u00e9es de Statistique Canada<\/a> montrent que le revenu de dividendes devient de plus en plus important pour les m\u00e9nages canadiens \u00e2g\u00e9s de 55 ans et plus, repr\u00e9sentant pr\u00e8s de 22 % des revenus d’investissement pour cette d\u00e9mographie, contre 15 % il y a une d\u00e9cennie.<\/p>\n

Le traitement fiscal des dividendes par rapport aux revenus d’int\u00e9r\u00eats renforce encore l’attrait de cette rotation. Les dividendes canadiens b\u00e9n\u00e9ficient du cr\u00e9dit d’imp\u00f4t pour dividendes, ce qui se traduit par une imposition moindre par rapport aux revenus d’int\u00e9r\u00eats des CPG, qui sont impos\u00e9s au taux marginal complet de l’investisseur.<\/p>\n

\u00ab\u00a0Lorsque vous tenez compte de l’avantage fiscal, l’\u00e9cart de rendement effectif entre les dividendes et les CPG peut s’\u00e9largir de 30 % suppl\u00e9mentaires pour de nombreux investisseurs,\u00a0\u00bb souligne Charlie Wong, sp\u00e9cialiste en fiscalit\u00e9 chez MNP S.E.N.C.R.L.<\/a> \u00e0 Vancouver. \u00ab\u00a0C’est particuli\u00e8rement important pour les retrait\u00e9s dans les tranches d’imposition moyennes.\u00a0\u00bb<\/p>\n

Cependant, les conseillers financiers pr\u00e9viennent que les investisseurs ne devraient pas abandonner compl\u00e8tement les revenus fixes. Les CPG remplissent toujours des fonctions essentielles au sein d’un portefeuille \u00e9quilibr\u00e9, particuli\u00e8rement pour les fonds n\u00e9cessaires dans des horizons temporels sp\u00e9cifiques.<\/p>\n

\u00ab\u00a0Nous ne sugg\u00e9rons \u00e0 personne de placer la totalit\u00e9 de son fonds de d\u00e9p\u00f4t pour une maison dans des actions \u00e0 dividendes,\u00a0\u00bb pr\u00e9cise Patel. \u00ab\u00a0Mais pour la portion d’un portefeuille ax\u00e9e sur la g\u00e9n\u00e9ration de revenus sur plus de 5 ans, les chiffres favorisent clairement les actions versant des dividendes de qualit\u00e9.\u00a0\u00bb<\/p>\n

Les strat\u00e9gistes de march\u00e9 soulignent plusieurs risques que les investisseurs ax\u00e9s sur les dividendes devraient consid\u00e9rer. La remont\u00e9e \u00e9ventuelle des taux d’int\u00e9r\u00eat pourrait cr\u00e9er des vents contraires pour les actions \u00e0 dividendes, particuli\u00e8rement celles avec des niveaux d’endettement \u00e9lev\u00e9s. De plus, les r\u00e9ductions de dividendes, bien que rares parmi les payeurs \u00e9tablis, peuvent survenir en p\u00e9riode de stress \u00e9conomique.<\/p>\n

Le secteur de l’\u00e9nergie illustre cette complexit\u00e9. Bien que des entreprises comme Enbridge<\/a> et TC Energy<\/a> offrent des rendements attrayants d\u00e9passant 6 %, leurs mod\u00e8les d’affaires \u00e0 forte intensit\u00e9 de capital font face \u00e0 des d\u00e9fis \u00e0 long terme dans le contexte de la transition \u00e9nerg\u00e9tique.<\/p>\n

\u00ab\u00a0Vous n’achetez pas seulement un rendement aujourd’hui \u2013 vous achetez la capacit\u00e9 future d’une entreprise \u00e0 maintenir et \u00e0 augmenter ce dividende,\u00a0\u00bb souligne Jamal Ibrahim, analyste principal chez March\u00e9s des capitaux CIBC<\/a>. \u00ab\u00a0Cela n\u00e9cessite une analyse fondamentale approfondie au-del\u00e0 de la simple recherche du versement actuel le plus \u00e9lev\u00e9.\u00a0\u00bb<\/p>\n

Pour les investisseurs ordinaires naviguant dans cette transition, les planificateurs financiers sugg\u00e8rent une approche mesur\u00e9e. Plut\u00f4t que des changements radicaux de portefeuille, ils recommandent de modifier progressivement les allocations de revenus fixes \u00e0 mesure que les CPG arrivent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance.<\/p>\n

L’attrait durable de l’investissement en dividendes r\u00e9side dans son potentiel \u00e0 fournir \u00e0 la fois des revenus et de la croissance \u2013 ce qui est particuli\u00e8rement pr\u00e9cieux alors que de nombreux Canadiens font face \u00e0 des retraites qui s’allongent dans un contexte de co\u00fbts croissants.<\/p>\n

\u00ab\u00a0La pand\u00e9mie et le pic d’inflation nous ont rappel\u00e9 \u00e0 quel point les conditions \u00e9conomiques peuvent changer rapidement,\u00a0\u00bb conclut Taylor. \u00ab\u00a0La croissance des dividendes offre une couverture naturelle contre l’inflation future que les CPG \u00e0 taux fixe ne peuvent tout simplement pas \u00e9galer.\u00a0\u00bb<\/p>\n

\u00c0 mesure que 2025 avance, cette rotation des instruments garantis vers les actions \u00e0 dividendes semble pr\u00eate \u00e0 s’acc\u00e9l\u00e9rer, particuli\u00e8rement si la Banque du Canada poursuit son cycle d’assouplissement comme largement pr\u00e9vu. Pour les investisseurs pr\u00eats \u00e0 accepter une certaine volatilit\u00e9 du march\u00e9, la voie des dividendes offre une alternative convaincante aux rendements d\u00e9croissants des placements garantis autrefois attrayants.<\/p>\n<\/article>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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